Hoy aprenderemos a realizar una cartera de inversión. Esta entrega se va a dividir en varios posts.
Siguiendo la filosofía de este blog, de hacer las cosas sencillas y en espera de que sea de ayuda para alguien, no nos enfocaremos en las teorías ni en la deducción de las formulas, para eso ya hay muchos sitios, libros, vídeos en youtube, etc. Simplemente aquí lo que intento es poner todo junto para que sea rápido de hacer. Solamente mencionare los conceptos básicos. El Post es un poco largo. Pero si lo sigues paso a paso podrás armar tu cartera
aquí les dejo el archivo para que lo vayan estudiando
Una cartera de Inversión es la combinación de 1, 2 o mas activos financieros que logran el menor riesgo y el mayor rendimiento posible.
En 1952 Harry Markovitz realizo sus teorías sobre La Selección de Portafolios y mas Tarde William Sharpe definió la relación entre Riesgo y Rendimiento (ratio). Sus estudios sentaron las bases para poder hacer las carteras, se requiere el uso de cálculos matemáticos así como herramientas estadísticas como la Varianza y la desviación Standard. Gracias al Internet y a Excel ahora es posible hacer esto de una manera muy fácil
Para armar nuestra cartera de inversión, debemos elegir previamente los activos que serán objeto de estudio. por ejemplo puedes ser acciones o fondos de inversión. En el ejemplo vamos a utilizar los datos históricos de fondos de inversión de Santander, BBVA y Bondia y Enerfin de Cetes Directo. Si tu cartera es de acciones, puedes encontrar la información en investing.com
El archivo que se proporciona esta hecho para 52 semanas para efectos prácticos, sin embargo es mucho mas recomendable hacerlo con valores diarios.
También necesitas tener activado Solver en Excel.
Análisis Individual
El primer paso va a ser el análisis de los activos financieros de manera individual. En la pagina 1 es escribir los nombres de los activos y en los siguientes 52 renglones los valores. (el archivo esta formado para poder agregar mas activos si es necesario) en este caso Columnas A – F,
Posteriormente se calculan los cambios en porcentaje respecto al inmediato anterior. se usan Logaritmos. Esta tabla se calcula automáticamente (columnas J-N)
A partir de la columna Q hay una gráfica que muestra la distribución de frecuencia, como pueden observar tienden a formar la Campana de Gauss.
En este ejemplo observamos que la mayoría de los rendimientos están entre el 0.16% y 0.11% y podemos ver que el Bondia ha tenido comportamientos negativos.
Al final de la tabla de Retornos encontraremos los siguientes resultados:
Máximo y mínimo. Retorno esperado (es un promedio, en este caso de cada semana). La varianza, La desviación Standard (en las teorías de Markovitz la Desviación Standard es el valor del riesgo). Coeficiente de Variación (compara el riesgo contra los rendimientos esperados, es decir si los precios varían mucho entre si, hay mas posibilidades de caer en el lado negativo) Desempeño (compara el rendimiento contra el riesgo, se busca siempre el mayor, es decir el mayor rendimiento con el menor riesgo posible), Pendiente (expresado en grados, en una gráfica donde el eje x es el riesgo y el eje y es el rendimiento, se busca que la pendiente sea lo mas vertical posible es decir menor riesgo, mayor rendimiento) y por ultimo, El Retorno Anual
La selección del activo depende del perfil del inversionista, ya que en ocasiones podemos tener mas de una opción para elegir. El archivo automáticamente resalta las mejores opciones: riesgo, rendimiento y desempeño.
STD = tiene el menor riesgo. Enerfin tiene el mayor rendimiento. Sin embargo BBV1 tiene el mejor desempeño (Sharpe Ratio), es decir el que mas utilidad da por unidad de riesgo. quiere decir que es el que tendrá un comportamiento mas estable
Si nuestra cartera constara de un solo activo, yo recomendaría BBV1
Hasta aquí la primer parte, en la segunda parte aprenderemos a combinar 2 activos. como podrán ver, lo único que deben hacer es escribir los valores de cada activo y todo lo demás se hace automático.